跨市场套利Inter-market Arbitrage分别在两个商品交易所以相反买卖交易同一商品，试图从两个市场的价格波动中赚取差额利润的套利行为。跨市场套利主要借助同一商品期货在不同交易所的价格差异套取利润。例如，某投机商发现纽约交易所的小麦期货价格波动偏高，而同时芝加哥交易所的小麦价格偏低，于是借助两个交易所的价格差异做套利交易。决定跨市场套利的主要因素是两个交易所的同一种商品的价格差异，而影响不同市场价格差异的主要原因包括：
❶运输成本。产地的运输成本低，离产地越远的地点运输成本越高。
❷各地农产品的收获季节。
❸各交易所规定的商品交割等级。 跨市场套利 跨市场套利intermarket arbitrage分别在两个商品交易所以相反买卖地位交易同一商品，试图从两个市场的价格波动中套取差额利润。如在芝加哥交易所买空十月份的玉米，同时又在堪萨斯交易所卖空十月份的玉米合约。跨市场套利主要借助同一商品期货在不同交易所的价格差异套取利润。例如，某投机商发现纽约交易所的小麦期货价格波动偏高，而同时芝加哥交易所的小麦价格偏低，于是借助两个交易所的价格差异做套利交易。决定跨市场套利的主要因素是两个交易所的同一种商品的价格差异，而影响不同市场价格差异的主要原因包括：
❶运输成本。产地的运输成本低，离产地越远的地点运输成本越高。
❷各地的收获季节。由于气候环境影响，甲地玉米可能比乙地玉米早熟；A地交易的是夏季收割的稻米，B地上市的是秋季收割的稻米。
❸各交易所规定的商品交割等级。同一种商品在交易中又分出等级，如小麦分为一般小麦和软红冬小麦。而不同交易所对同种商品的等级划分不一样，从而造成价格差异。 ☚ 跨月套利 跨商品套利 ☛ 跨市场套利 跨市场套利Intermarket Spread交易者利用相同期货商品，但不同期货交易所的期货合同价格出现不正常关系，从中套取利润的做法。跨市场套利者经常关心两个或多个期货市场之间相同商品的期货价格的波动，一旦价格差异超出正常的关系，交易者就进行买低价，卖高价的行为。等到价格正常后再分别平仓。跨市场套利的风险一般较小，收益也不大。它是否成功主要受两地商品的供求关系，运输费用，以及期货合同品质差异的影响。跨市场套利在期货市场上经常出现，但时间一般不会很长，短的几个小时，长的一天或二天。国际上经常可以进行跨市场套利的期货市场和商品有：小麦在芝加哥、堪萨斯和明尼阿波利斯三个期货交易所之间；原糖、铜和可可经常在伦敦和纽约的期货市场之间；橡胶在新加坡、纽约和伦敦的期货市场之间；黄金经常在纽约、芝加哥和伦敦的期货市场之间进行。 ☚ 跨月份套利 跨商品套利 ☛ 00004015 |